BBA“半年报”出炉：三家车企差距拉大，宝马与奥迪净利之和不及奔驰

21世纪经济报道记者杜巧梅 报道

(资料图片仅供参考)

进入8月，随着宝马2023年上半年财报的发布，豪华汽车三巨头奔驰、宝马、奥迪全部交出了上半年“成绩单”。

从上半年业绩来看，豪华车企三巨头的表现也并不相同。

营收方面，上半年奔驰、宝马、奥迪分别为757.6亿欧元、740.7亿欧元和341.7亿欧元，分别同比增长6.0%、12.4%和14.4%。

利润方面，今年上半年，奔驰、宝马、奥迪净利润分别为104.9亿欧元、66.2亿欧元和34.7亿欧元。

值得一提的是，净利润中，仅有奔驰实现同比正增长，增长幅度达到7.0%；而宝马和奥迪则分别同比下滑50.0%、30.7%。

不仅如此，奔驰上半年的净利润更是超过了宝马和奥迪之和。

对于利润腰斩，宝马表示，主要是由于华晨宝马并表导致税率较往年更高，较高的材料和制造成本也影响了上半年的业绩。

据了解，2022年2月，宝马集团斥资37亿欧元收购华晨宝马25%股权，持股比例由50%增至75%。而今年上半年净利润下滑，主要原因是重大收购导致投资收益急剧上升后的正常回落。

从销量上来看，宝马依然以约121万辆的全球销量位居三家豪华车企之首，奔驰以约102万辆的销量排名第二，奥迪以92万辆的销量位居最末；但从增幅来看，奥迪增长幅度最大，为15.3%；奔驰和宝马销量分别增长5%和4.7%。

不过，伴随着全球汽车行业加速向电动化、智能化转型，豪华汽车三巨头正面临着来自特斯拉甚至理想、蔚来等中国本土新势力的挑战，如何借助多年来所构建的产业链与供应链，市场网络优势快速实现向智能电动的快速转型与战略调整并巩固自身在汽车领域的传统优势地位，是奔驰、宝马和奥迪的必答题。

重金砸向电动化转型

2023年上半年，奔驰、宝马、奥迪也交出了电动化转型的“答卷”。

从目前三家的布局来看，宝马的电动化转型更为迅速。上半年，宝马集团全球纯电动车型销量为15.29万辆，同比增长101.5%；奔驰纯电动车型全球销量为10.26万辆，同比增幅为121%；奥迪纯电动车型交付量为7.56万辆，同比增长51.2%。

宝马财报中特别提及了电动化和自动驾驶方面的投入，研发支出增长15.4%，资本支出增长 10.3%。

“鉴于市场对纯电动汽车的强劲需求，我们在全球电动汽车发展方面的投资超过了最初的规划。”宝马方面透露，上半年集团投资总额为32.31亿欧元，其中仅二季度即有19.03亿欧元用于加速电气化、数字化相关发展。

对于今年的预期，宝马集团将“高价车型和纯电车型”视为主要增长动力，计划实现纯电车型占总销量的15%，并将年息税前利润率目标由原来的9％-10%提高至9％-10.5%。

不过，对于下半年的自由现金流，宝马进一步降低预期，将之前约70亿欧元（约549.5亿人民币）下调至60亿欧元（约471亿人民币）以上，以加大电气化投资。

奔驰则预计，2023年公司乘用车销量和营收将与去年持平，调整后销售利润率在12%-14%之间；房产、厂房和设备以及研发方面的投资显著高于上年水平。

日前，奔驰官宣将会在2023慕尼黑车展上发布多款全新车型，其中就包括全新一代入门级系列概念车型。

据悉，全新入门系列将会基于全新的MMA架构打造，可以兼容燃油、纯电车型的生产。而且这将会是奔驰内燃机时代中最后一代适配内燃机单元的平台架构。2025年之后，奔驰所有新平台将不再支持内燃机，仅推纯电动车型。

从全球布局来看，梅赛德斯-奔驰计划于2030年前实现全面纯电动做好充分准备，并致力于最晚到2039年实现乘用车新车产品阵容在全生命周期内的碳中和。

奥迪方面，奥迪纯电车型交付量同比增长51.2%，达到7.56万辆，其中奥迪Q4 e-tron作为推动增长的主力车型，销量同比增长163.7%。整体来看，电动汽车在奥迪集团交付量中占比上升至8.2%。

奥迪预计，2023年交付180万辆至190万辆汽车，销售收入在690亿至720亿欧元之间；经营销售利润率保持在9%至11%之间。由于投资未来技术的前期支出较高，研发成本的比例将略高于6%至7%的目标，奥迪集团预计净现金流将处于目标区间45亿至55亿欧元的范围下限。

根据此前披露的信息，2023-2027年，奥迪全球三分之二的支出（约280亿欧元，合人民币2052.2亿元）将投资于未来电动化和数字化领域；至2025年，奥迪计划在电动化和混动领域投资180亿欧元，同时推出超过20款纯电动车型；2026年起，奥迪面向全球市场的新车将全部为纯电动车型。

中国汽车市场是关键

在中国汽车市场上，2023年上半年宝马交付39.26万辆BMW和MINI品牌汽车，同比增长3.7%，以微弱优势领先于奔驰，后者上半年在华销量达到37.72万辆，同比增长6%。

尽管在华销量增长幅度低于中国豪华车市场整体增幅，但宝马、奔驰在华电动化转型效果显著。

其中，BMW纯电动车型销量达到4.49万辆，同比大增283%。尤其是BMW iX3和全新BMW i3表现抢眼，上半年销量均超过2.1万辆。但从销量上来看，上半年宝马纯电动汽车已经超过很多新势力。

“与去年相比，中国汽车市场有所回暖，但依然充满挑战，竞争十分激烈。宝马今年上半年实现了整体销量的正增长，纯电动车型销量同比增长近三倍。”宝马集团大中华区总裁兼首席执行官高乐表示，随着汽车消费市场和消费者信心的进一步恢复，宝马对下半年继续保持业务增长充满信心。

奔驰方面虽未透露其电动化车型的具体销量数据，但奔驰EQE SUV在今年6月40万元以上的纯电SUV市场中的销量已经位列第一。

尽管宝马、奔驰电动汽车销量增速显著，但需要指出的是，在中国汽车市场上，以蔚来、理想为代表的新造车企业正在加快蚕食传统豪华汽车厂商的份额。

今年上半年理想汽车总交付量达到13.91万辆，已超过2022年全年；蔚来上半年累计交付量也接近5.46万辆。除了理想和蔚来，包括腾势、岚图在内的多家新能源品牌也将宝马等传统豪华品牌作为竞争对手。

“近十多年，BBA在华销量的持续增长，主要受益于普通品牌老用户持续增加的增换购诉求，但随着节能化、代步化等卖点突出的中国品牌快速成为普通品牌老用户的‘新宠’，2023-2026年，奔驰、宝马、奥迪在华销量的可持续增长面临严峻挑战。”易车研究院在《奔驰宝马奥迪战略优化洞察报告(2023版)》（下称《报告》）中指出。

《报告》显示，2020-2022年，中国品牌的理想、蔚来、小鹏、坦克、比亚迪、红旗等共同努力，把在25万元以上自主品牌终端销量由不足15万辆提升到了90多万辆，把高端份额由不足4%提升至20%多，成为导致奔驰、宝马、奥迪的在华销量增长突然停滞的主要原因之一。

“我们有信心在2024年提前挑战奔驰、宝马、奥迪在中国区的销量，在2024年努力成为中国市场销量第一的豪华品牌。”8月8日，理想汽车董事长兼CEO李想在财报电话会上表示。

在行业转型浪潮下，传统豪华车企也在向智能电动赛道加速狂奔，不断增加投入，并推出新产品，数字化、电动化、智能化是各豪华车企布局的重点所在。

宝马方面多次加大了对相关生产基地和动力电池项目等的投资力度，由此提升纯电动车型的投放速率，加快本土化和电动化转型，并以此推动电动化车型占总销量比例的持续攀升。

按照规划，下半年，BMW第三款国产纯电产品——创新纯电动BMW iX1将在沈阳投产；继上半年投放市场的全新EQS纯电SUV、全新EQE纯电SUV、全新长轴距GLC SUV等车型，奔驰在下半年将投放包括全新E级车在内的5款全新车型。

奥迪方面则表示，首款PPE平台车型Q6 e-tron今年下半年将亮相，新车先期将以进口方式引入中国市场，随后将在奥迪一汽新工厂投产。

值得一提的是，今年7月奥迪和上汽集团进一步深化现有合作，双方将通过共同开发，快速、高效地拓展高端市场智能网联电动车产品组合。作为规划的第一步，奥迪将通过推出全新的电动车型，进入此前在中国尚未覆盖的细分市场。

“传统豪华品牌还是无法舍弃燃油车发动机、变速箱带来的巨额利润，面对电动车超高的电池成本带来的车型盈利的损耗，传统豪华品牌新能源转型可能稍慢一点儿。”乘联会秘书长崔东树在接受21世纪经济报道记者采访时表示，电动车对燃油车的替代性冲击在豪华车市场目前不够明显，总体而言，豪华车市场上传统燃油车依旧保持较强的优势，尤其像奥迪、宝马、奔驰、保时捷等品牌，由于这些品牌有深厚的积累和超强的技术研发能力，未来几年传统豪华品牌电动化转型值得期待。

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